Рекомендуемая ссылка на статью:
Георгий Денисович Травина
аПАО «Сбербанк»
DOI: 10.22394/2070-8378-2024-26-1-86-91
Аннотация:
Для регулирования доступа розничных инвесторов на фондовый рынок в Российской Федерации используется их деление на квалифицированных и неквалифицированных. За последние два года эта сфера претерпела значительные регуляторные изменения и продолжает адаптироваться к специфике российского рынка ценных бумаг в ответ на новые вызовы. В статье рассматриваются установленные в Российской Федерации категории инвесторов, доступные им для инвестирования финансовые продукты, особенности допуска к операциям с отдельными категориями продуктов. Проводится анализ регуляторной политики, направленной на достижение одновременно таких целей, как защита розничных инвесторов и стимуляция развития рынка ценных бумаг. В статье предлагается обеспечить соответствие возможностей инвестора в первую очередь его знаниям и опыту, а также ограничить возможность потенциальных злоупотреблений со стороны брокеров. Отмечается, что требование принятия осознанных инвестиционных решений закономерно предъявлять ко всем инвесторам в равной степени, а организацию тестирования инвесторов в силу очевидного конфликта интересов нельзя делегировать брокерам, к этому процессу необходимо подключить независимые организации.
Ключевые слова:
розничные инвесторы, категоризация инвесторов, Банк России, брокеры, санкции
Дата поступления статьи в редакцию:
12 ноября 2023 года
Литература:
Бикташев А.А. Защита интересов розничного инвестора в США, Китае и России: на примере брокерской деятельности. Вестник РУДН. Серия: «Юридические науки». 2022. № 1. С. 129–148.
Львова С.В. Квалифицированный инвестор: опыт, реальность и перспективы: монография. М.: Юстицинформ, 2020.
Львова С.В. Квалифицированный инвестор: основные принципы и подходы к квалификации. Юридический вестник Дагестанского государственного университета. 2019. № 4. С. 83–88.
Молодыко К.Ю., Галиахметова Л.И. Некоторые направления развития законодательства о фондовом рынке. Закон. 2022. № 2. С. 171–181.
Селивановский А.Ю. Розничный инвестор мало чем отличается от потребителей банковских продуктов, но защищен гораздо хуже них. Закон. 2021(b). № 10. С. 8–19.
Селивановский А.Ю. Розничный инвестор на рынке ценных бумаг: договор с брокером. Закон. 2021(a). № 9. С. 67–93.
Травин Г.Д. Правовые проблемы системы защиты неквалифицированных инвесторов – физических лиц на рынке ценных бумаг Российской̆ Федерации. Государственная служба. 2021. № 3. С. 46–53.
Хабаров С.А. Эволюция понятия «квалифицированный инвестор» // Проблемы современного российского законодательства. Материалы IV Всероссийской научно-практической конференции / отв. ред. С.И. Суслова; Иркутский институт (филиал) ВГУЮ (РПА Минюста России), 2015. С. 260–263.
