Манипулирование рынком цифровых активов: проблемы установления режима уголовно-правовой защиты

Рекомендуемая ссылка на статью:

ЗАРИНА ИЛДУЗОВНА ХИСАМОВА^а

^аКраснодарский университет Министерства внутренних дел Российской Федерации

ЕЛЕНА ЮРЬЕВНА КОМОВА^b

^bМГИМО(У) Министерства иностранных дел Российской Федерации

DOI: 10.22394/2070-8378-2021-23-2-68-73

Аннотация:
Рост экосистемы цифровых активов привел к появлению сотен криптобирж, облегчающих торговлю цифровыми активами. Указанное явление не осталось без внимания злоумышленников. Сегодня можно говорить о самостоятельном виде «криптовалютной биржевой преступности». В статье определены ключевые преступные тренды и сформулированы основные рекомендации по предупреждению преступных посягательств на криптовалютном рынке. Одной из наиболее распространенных манипулятивных схем на сегодняшний день является «pump and dump», получившая скандальную известность на рубеже 90-х и нулевых. Ни в одной юрисдикции на сегодняшний день не создан эффективный режим защиты от подобных махинаций. Авторы выделяют основные причины низкой эффективности предпринимаемых мер, как то: присутствие цифровых активов в сети Интернет, обусловившее онлайн-характер всех этапов манипуляций, координируемых анонимными группами в социальных сетях; широкая доступность и отсутствие ограничений в размещении токенов, предопределившие их регулярное и повсеместное размещение (в отличие от IPO); корыстный интерес криптобирж, которые получают комиссию от транзакции. Поиск регулятивными органами баланса между стремлением развить инновации и обеспечить защиту интересов инвесторов служит причиной нежелания многих юрисдикций вводить надлежащий режим уголовно-правовой охраны.

Ключевые слова:
преступные схемы, цифровые активы, «pump and dump», регулирование

Дата поступления статьи в редакцию:
25 февраля 2021 года

Литература:
Ермолаев Е.А., Завьялов Ю.С. Манипулирование на финансовом рынке как форма инвестиционного мошенничества (признаки и определение). Финансовый бизнес. 2019. № 6. С. 16–24.
Тимофеев Ю.А. Ответственность за мошенничество с использованием инсайдерской информации и манипулирование рынком по законодательству зарубежных стран. Вестник Удмуртского университета. Экономика и право. 2011. № 3. С. 150–154.
Atzei N., Bartoletti M., Cimoli T. A survey of attacks on Ethereum smart contracts // Proceedings of the 6th International Conference on Principles of Security and Trust. 2017. P. 164–186. In English
Cotton prices hearings before a Subcommittee of the Senate Committee on agriculture and forestry: report of the Subcommittee of US Congress // Pursuant to S. Res. 142, 70th Cong., 1st Sess. U.S. Government Printing Office, 1928. In English
Dhawan A., Putniņš T.J. A new wolf in town? Pump-and-dumpmanipulation in cryptocurrency markets. November 17, 2020. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3670714. In English
Frunza M.-C. Pump and dump–market manipulation. Introduction to the theories and varieties of modern crime in financial markets. 2016. https://doi.org/10.1016/C2013-0-19115-5. In English
Hamrick J.T., Rouhi F., Mukherjee A., Feder A., Gandal N., Moore T., Vasek M. An examination of the cryptocurrency pump and dump ecosystem. 2020. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3303365. In English
Kamps J., Kleinberg B. To the moon: defining and detecting cryptocurrency pump-and-dumps. Crime Science. 2018. No. 7. https:// doi.org/10.1186/s40163-018-0093-5. In English
Krafft P.M., Penna N.D., Pentland A.S. An experimental study of cryptocurrency market dynamics / Proceedings of the 2018 CHI Conference on Human Factors in Computing Systems – CHI’18, April, 2018, Montreal, Canada, ACM Press, 2018. In English
Li T., Shin D., Wang B. Cryptocurrency pump-and-dump schemes (February 10, 2021). http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3267041. In English
Mirtaheri M., Abu-El-Haija S., Morstatter F., Ver Steeg G., Galstyan A. Identifying and analyzing cryptocurrency manipulations in social media. 2019. DOI:10.31219/osf.io/dqz89. In English
Kamps J., Kleinberg B. To the moon: defining and detecting cryptocurrency pump-and-dumps. Crime Science. 2018. No. 7. https:// doi.org/10.1186/s40163-018-0093-5. In English
Krafft P.M., Penna N.D., Pentland A.S. An experimental study of cryptocurrency market dynamics / Proceedings of the 2018 CHI Conference on Human Factors in Computing Systems – CHI’18, April, 2018, Montreal, Canada, ACM Press, 2018. In English
Siering M., Clapham B., Engel O., Gomber P. A taxonomy of financial market manipulations: establishing trust and market integrity in the financialized economy through automated fraud detection. Journal of Information Technology. 2017. No. 3. P. 251–269. https://ssrn.com/abstract=2934157. In English
Xu J., Livshits B. The anatomy of a cryptocurrency pump-and-dump scheme. Proceedings of the 28th USENIX Security Symposium. August 14–16, 2019. In English

Статьи в режиме Open Access публикуются в соответствии с лицензией Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY).