Рекомендуемая ссылка на статью:
Анастасия Вячеславовна Ерохинаа
Леонид Петрович Синютина
аРоссийская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации
DOI: 10.22394/2070-8378-2023-25-1-31-40
Аннотация:
В статье выдвинута гипотеза о благоприятном влиянии финансирования достижений Целей устойчивого развития на VC-индустрию. Характеристики венчурного капитала сами по себе подходят под философию устойчивого развития благодаря долгосрочности вложений, а также социальной роли, которую они в себе несут. В свою очередь, ESG позволяет учитывать потенциальные экономические риски, связанные с VC. В данном контексте важно отметить, что динамично меняющиеся факторы внешней и внутренней среды организаций и неустоявшийся рынок ESG-финансирования приводят к тому, что без государственной поддержки реализация таких проектов затруднительна. В России меры поддержки включают в себя ряд законопроектов по предоставлению преференций компаниям, занимающимся проектами устойчивого развития. Развитие отечественного долевого ESG-финансирования станет дополнительной поддержкой для предпринимательства в России. Авторы работы пришли к выводу, что государственная поддержка и частные инвестиции в долевое ESG-финансирование на ранних стадиях развития отечественных компаний будут способствовать росту объемов российской VC-индустрии.
Abstract:
The authors proposed that the development of financing associated with achieving the Sustainable Development Goals will favorably affect the VC industry in our country. The characteristics of venture capital fit perfectly into the philosophy of sustainable development because of the long-term nature of the investment and the social role that comes with it. At the same time, ESG allows you to address the potential economic risks associated with VC. Given this context, the rapidly changing factors of the external and internal environment of the organizations and the unstable ESG financing market make it challenging to implement such projects without state support. In Russia, such support measures include a range of laws to give preferential treatment to companies engaged in sustainable development projects. The development of domestic ESG financing will be an additional incentive for entrepreneurship in Russia. The authors concluded that at the early stages of domestic companies’ development, state support and private investment in ESG equity financing would facilitate the growth of the Russian VC industry.
Ключевые слова:
устойчивое развитие, инвестиции в инновации, венчурный капитал, экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG), долевое и долговое финансирование
Keywords:
sustainable development, investment in innovation, venture capital, environmental, social, and corporate governance (ESG), equity and debt financing
Дата поступления статьи в редакцию:
11 января 2023 года
Received:
January 11, 2023
Литература:
Марголин А.М., Вякина И.В. Риски, вызовы и механизмы ESG-трансформации систем управления. МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2022. Т. 13. № 3. С. 352–368.
Марголин А.М., Синютин Л.П. Основные проблемы развития венчурной индустрии в России и методы их решения. Управленческое консультирование. 2022. № 1. С. 47–63.
Марголин А.М., Спицына Т.А. Эффективная инвестиционная политика – залог устойчивого развития российской экономики. Государственная служба. 2021. № 5. С. 37–46.
Bocken N.M.P. Sustainable venture capital – catalyst for sustainable start-up success? Journal of Cleaner Production. 2015. Vol. 108. Part A. P. 647–658. In English
Botsari A., Lang F. ESG considerations in Venture Capital and Business Angel investment decisions: Evidence from two pan-European surveys // EIF Research & Market analysis. Working Paper 2020/63. European Investment Fund. 2020. In English
Cunha F.A.F. de S., De Oliveira E.M., Orsato R.J., Klotzle M.C., Cyrino Oliveira F.L., Caiado R.G.G. Can sustainable investments outperform traditional benchmarks? Evidence from global stock markets. Business Strategy and the Environment. 2020. Vol. 29. P. 682–697. In English
Ginsberg A., Marcus A. Venture capital’s role in creating a more sustainable society: The role of exits in clean energy’s investment growth // Advances in Strategic Management. Emerald Group Publishing Ltd. 2018. P. 145–168. https://doi.org/10.1108/S0742- 332220180000038011. In English
Lin Lin. Venture Capital in the Rise of Sustainable Investment. European Business Organization Law Review. 2022. Vol. 23. P. 187–216. In English
Ng A. Green Investing and Financial Services: ESG Investing for a Sustainable World // The Palgrave Handbook of Global Sustainability. Palgrave Macmillan, Cham. 2021. In English
Sciarelli M., Cosimato S., Landi G., Iandolo F. Socially responsible investment strategies for the transition towards sustainable development: The importance of integrating and communicating ESG. The TQM Journal. 2021. Vol.33. No.7. P.39–56. https://doi.org/10.1108. In English
Unruh G., Kiron D., Kruschwitz N., Reeves M., Rubel H., Felde zum A.M. Investing for a sustainable future: Investors care more about sustainability than many executives believe. MIT Sloan Management Review. 2016. Vol. 57(4). In English
References:
Margolin A.M., Sinyutin L.P. Underlying challenges for Russian venture industry development and methods to solve them. Upravlencheskoye konsul’tirovaniye. 2022. No. 1. P. 47–63. In Russian
Margolin A.M., Spitsyna T.A. Effective investment policy as a key to sustainable development of the Russian economy. Gosudarstvennaya sluzhba. 2021. No. 5. P. 37–46. In Russian
Margolin A.M., Vyakina I.V. Risks, threats and mechanisms of management systems ESG-transformation. MIR (Modernizatsiya. Innovatsii. Razvitiye). 2022. Vol. 13. No. 3. P. 352–368. In Russian
Статьи в режиме Open Access публикуются в соответствии с лицензией Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY).
